Value-Investing: Unterbewertete Aktien finden

Value-Investing ist eine Anlagestrategie, bei der du gezielt nach Aktien suchst, die am Markt aktuell unter ihrem tatsächlichen Wert gehandelt werden. Die Grundidee ist, dass der Aktienkurs eines Unternehmens langfristig steigt, sobald die Aktie ihren „wahren Wert“ erreicht. Die bekannteste Figur des Value-Investing ist Warren Buffett, der mit dieser Strategie über viele Jahrzehnte hinweg erfolgreich war. Doch wie funktioniert das Ganze, und wie kannst du unterbewertete Aktien für dich entdecken?

Wie funktioniert Value-Investing?

Beim Value-Investing geht es darum, Aktien zu finden, deren Marktpreis unter ihrem „inneren Wert“ liegt. Dieser Wert basiert auf Faktoren wie den finanziellen Grundlagen des Unternehmens, seiner Stabilität und seinen zukünftigen Wachstumsaussichten. Wenn du eine Aktie zu einem Preis kaufst, der unter diesem inneren Wert liegt, erhoffst du dir langfristig eine Wertsteigerung.

Die Idee beim Value-Investing ist es, Aktien von Unternehmen zu kaufen, die zwar unterbewertet, aber wirtschaftlich solide sind. Diese Strategie ist eher langfristig angelegt, was bedeutet, dass du Geduld brauchst – es geht nicht um kurzfristige Gewinne, sondern um den Aufbau eines stabilen Vermögens über viele Jahre hinweg.

Die Prinzipien des Value-Investing nach Warren Buffett

Warren Buffett investiert seit Jahrzehnten erfolgreich und hat seine eigenen Grundsätze für das Value-Investing entwickelt:

1. Investiere in das, was du verstehst: Buffett legt Wert darauf, nur in Unternehmen zu investieren, deren Geschäft er versteht. Das schützt vor bösen Überraschungen und ermöglicht es dir, fundierte Entscheidungen zu treffen.
2. Qualität vor Quantität: Statt möglichst viele Aktien zu kaufen, setzt Buffett auf eine sorgfältige Auswahl. Investiere lieber in ein paar wenige, dafür aber qualitativ hochwertige Unternehmen.
3. Langfristige Perspektive: Buffett plant seine Investments oft für Jahrzehnte. Er vertraut darauf, dass gute Unternehmen langfristig wachsen und stabile Gewinne erwirtschaften. Diese Geduld ist zentral für Value-Investing.

Kennzahlen zur Analyse unterbewerteter Aktien

Um herauszufinden, ob eine Aktie wirklich unterbewertet ist, kannst du dich an bestimmten Kennzahlen orientieren:

1. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV gibt dir das Verhältnis zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem Gewinn des Unternehmens pro Aktie. Ein niedriges KGV kann auf eine günstige Aktie hinweisen, aber es ist wichtig, auch andere Kennzahlen zu berücksichtigen.
2. Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): Das KBV setzt den Aktienkurs ins Verhältnis zum Buchwert des Unternehmens (also dem Wert des Unternehmens abzüglich Schulden). Ein KBV unter 1 bedeutet oft, dass der Markt die Aktie günstiger bewertet als ihre tatsächlichen Vermögenswerte.
3. Eigenkapitalrendite (ROE): Die Eigenkapitalrendite zeigt dir, wie profitabel ein Unternehmen das eingesetzte Eigenkapital nutzt. Ein hoher ROE ist ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen seine Ressourcen effizient einsetzt.
4. Schuldenquote: Auch die Verschuldung ist wichtig, um das Risiko einzuschätzen. Ein Unternehmen mit geringer Verschuldung hat oft mehr Stabilität und kann in schwierigen Zeiten besser bestehen.

Tipps für Value-Investoren

Wenn du Value-Investing für dich ausprobieren möchtest, beachte die folgenden Tipps:

1. Hab Geduld: Der Wert einer Aktie steigt oft erst nach einiger Zeit. Die Kunst beim Value-Investing ist es, nicht in Panik zu verkaufen, wenn es mal zu Schwankungen kommt.
2. Mach deine Hausaufgaben: Schau dir die Finanzberichte und Unternehmensdaten genau an, um die Lage des Unternehmens gut zu verstehen. Das ist zwar zeitaufwendig, lohnt sich aber langfristig.
3. Diversifizieren, aber nicht übertreiben: Setze nicht alles auf eine Karte, aber achte darauf, dass du nicht zu viele Aktien gleichzeitig kaufst. Fokussiere dich auf die Unternehmen, von denen du wirklich überzeugt bist.
4. Lass dich nicht von Emotionen leiten: Halte dich an deinen Plan und lass dich nicht von kurzfristigen Schwankungen oder Trends beeinflussen. Value-Investing lebt davon, am langfristigen Potenzial festzuhalten.

Geduld und Strategie

Value-Investing bietet dir eine gute Möglichkeit, dein Vermögen langfristig aufzubauen. Wenn du gezielt unterbewertete Aktien auswählst, kannst du von deren Wertsteigerung profitieren. Mit den beschriebenen Kennzahlen und den Prinzipien von Warren Buffett kannst du herausfinden, welche Unternehmen sich lohnen – und das Beste aus deinen Investments herausholen.

Denke daran: Value-Investing ist eine Strategie, die Geduld erfordert und von langfristigen Überlegungen lebt. Wenn du bereit bist, dich gründlich in die Analyse von Unternehmen einzuarbeiten und an deinem Investmentplan festzuhalten, hast du gute Chancen, langfristig erfolgreich zu investieren.