Mit Aktienanleihen investieren: Hohe Zinsen, aber auch Risiken. Ein Überblick für Einsteiger.
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Aktienanleihen bieten dir eine Möglichkeit, in den Aktienmarkt zu investieren und gleichzeitig von festen Zinsen zu profitieren. Sie sind jedoch kein typisches Aktieninvestment, sondern ein Mischprodukt aus Anleihe und Aktie. Das Besondere: Du erhältst regelmäßige Zinszahlungen, und am Laufzeitende hängt die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals vom Aktienkurs eines bestimmten Unternehmens ab. Wenn der Kurs der Aktie am Ende der Laufzeit unter einem bestimmten Wert liegt, kann es sein, dass du statt Geld die entsprechenden Aktien erhältst.
So funktionieren Aktienanleihen
Eine Aktienanleihe ist ein strukturiertes Finanzprodukt, bei dem du als Anleger feste Zinsen erhältst – oft attraktiver als bei klassischen Anleihen. Der Haken: Die Rückzahlung am Laufzeitende kann entweder in bar oder durch die Lieferung einer bestimmten Anzahl von Aktien erfolgen. Das hängt vom Kurs des zugrunde liegenden Unternehmens (der sogenannten Referenzaktie) ab.
Am Ende der Laufzeit gibt es zwei Möglichkeiten:
- Kurs der Aktie ist gestiegen oder stabil geblieben: Du bekommst den Nennwert der Anleihe (also den ursprünglich investierten Betrag) in bar zurück, zusätzlich zu den erhaltenen Zinsen.
- Kurs der Aktie ist gefallen: Du erhältst Aktien des Unternehmens anstelle des Nennwerts. Der Wert dieser Aktien kann unter dem ursprünglichen Anlagebetrag liegen.
Diese Funktionsweise macht Aktienanleihen besonders attraktiv für Anleger, die hohe Zinsen suchen, bereit sind, ein gewisses Risiko einzugehen und die Möglichkeit in Betracht ziehen, am Ende Aktien zu erhalten.
Vorteile von Aktienanleihen
- Attraktive Zinsen: Die Zinssätze liegen oft höher als bei klassischen Anleihen oder Sparkonten. Gerade in Zeiten niedriger Zinsen sind sie eine Möglichkeit, regelmäßig attraktive Zinszahlungen zu erhalten.
- Chance auf Aktien ohne Kaufpreis: Wenn du die zugrunde liegenden Aktien eines Unternehmens ohnehin kaufen würdest, kann eine Aktienanleihe eine interessante Alternative sein. Du erhältst die Aktien möglicherweise günstiger als zum Marktpreis, falls der Kurs gefallen ist.
- Erträge unabhängig vom Aktienkurs: Die regelmäßigen Zinszahlungen sind festgelegt und erfolgen unabhängig davon, wie sich der Aktienkurs entwickelt. Selbst wenn der Kurs fällt, bekommst du deine Zinsen.
Nachteile von Aktienanleihen
- Risiko bei fallendem Aktienkurs: Fällt der Kurs der Aktie am Laufzeitende stark, erhältst du anstelle des Nennwerts Aktien mit geringerem Wert, was zu Verlusten führen kann. Diese Risiken ähneln dem Risiko einer direkten Aktienanlage.
- Begrenztes Gewinnpotenzial: Selbst wenn der Aktienkurs stark steigt, bleibt der Gewinn für dich begrenzt, da du nur den Nennwert der Anleihe zurückerhältst. Du profitierst also nicht direkt vom Kursanstieg, sondern nur von den Zinsen.
- Emittentenrisiko: Aktienanleihen werden von Banken ausgegeben, und im Falle einer Insolvenz der Bank kann es zu Verlusten kommen. Das sogenannte Emittentenrisiko solltest du also immer im Blick haben.
Für wen sind Aktienanleihen geeignet?
Aktienanleihen sind vor allem für Anleger geeignet, die sich mit der Möglichkeit von Aktienabnahmen anfreunden können und die bereit sind, das Risiko von Kursverlusten zu akzeptieren. Sie eignen sich besonders für dich, wenn du:
- hohe Zinsen suchst und bereit bist, im Gegenzug höhere Risiken einzugehen.
- grundsätzlich Interesse an Aktieninvestitionen hast und es dir nichts ausmacht, am Laufzeitende Aktien statt Bargeld zu erhalten.
- diversifizieren möchtest, da sie eine interessante Ergänzung zu anderen Anlagen wie Aktien, ETFs oder klassischen Anleihen darstellen können.
Sie sind jedoch weniger geeignet für sicherheitsorientierte Anleger, die Wert auf die garantierte Rückzahlung des gesamten investierten Kapitals legen.
Lohnt sich ein Investment in Aktienanleihen?
Aktienanleihen bieten attraktive Zinsen und die Möglichkeit, von den Kursen bekannter Unternehmen zu profitieren, ohne direkt Aktien zu kaufen. Sie sind jedoch mit Risiken verbunden, insbesondere wenn der Kurs der Referenzaktie stark fällt. Für Anleger, die sich bewusst mit den möglichen Szenarien auseinandersetzen und bereit sind, das Risiko von Kursverlusten einzugehen, können Aktienanleihen eine interessante Anlageform sein.
Bevor du dich für eine Aktienanleihe entscheidest, prüfe, ob sie zu deinem Anlageziel und Risikoprofil passt. Mit einer guten Vorbereitung und einem klaren Verständnis der Funktionsweise können Aktienanleihen eine wertvolle Ergänzung zu deinem Portfolio sein.
